農村水務處理前景廣闊，潛在投資需求 4000 億我們認為，農村水務市場將是很多中小企業在未來幾年滲透水務的十分有吸引力的板塊，借助 PPP 熱潮的推廣，農村水務近段時間也不斷發酵。但是仍需要看到，農村水務市場具有自身的特點，可以說和城鎮水務有著很大的不同。首先，從目前農村不到 15%的低處理率和當地大量農村人口對于污水集中處理的巨大訴求來看，農村水務市場的確具有十分廣闊的前景。目前我國行政村級別污水集中處理率不到 15%，比起城鎮級別差距十分巨大。我國村莊戶籍人數仍有 7.63 億人，即使排除 2015 年全國 2.77 億的農民工，實際居住在村莊的居民依然有近 5 億，這5 億人面臨著十分嚴重的污水直排，無法集中處理的問題。政策方面，我們可以明顯感到相關配套措施的出臺，在一步步鼓勵資金往農村水務板塊傾斜。 2015 年 4 月，國務院印發《水污染防治行動計劃》，明確表示要快農村環境綜合整治，有條件的地區積極推進城鎮污水處理設施和服務向農村延伸?！队媱潯诽岬剑?020 年，新增完成環境綜合整治的建制村 13 萬個。在“十三五”規劃綱要中，習總書記明確要求開展生態文明示范村鎮建設行動和農村人居環境綜合整治行動。
我國行政村數目和對應人口數量(只有居委會的村落)
其次，地域污水情況差距巨大，區域市場需要深耕。我國地域廣袤，不同地區生活習俗，飲食等習慣有很大差別，這也導致不同地區，甚至在南方某些省份，同一個省的不同地區，農村污水的污染物含量具有很大不同，此外，平均每天污水的產生量并不足以反映全部的污水產生情況，有些地方高峰集中，有些地方較舒緩，對于系統的抗沖擊型，以及緩沖系統的設計都有不同要求。有些地區以生活污水為主，而有些地區又兼有工業污水。因此，農村水務的巨大差異很難要求企業像城鎮污水一樣標準化推廣，而是要在不同地區進行調試，深耕。農村污水的這些特點也造成了這個板塊極強的地域性。
我國幾個地區農村污水排放對比
最后，技術工藝多樣，單體項目小，成本收益比率是關鍵目前主要的農村污水處理工藝可以分為三大類：分散式，集中式和管網截污式。具體地有動力地埋式一體化處理技術，凈化沼氣池技術，跌水充氧生物接觸氧化技術，人工濕地技術等。需要注意的是，雖技術多樣，但是普遍存在單體量較小的問題： 5000 噸/天的項目已經可以和一些鎮級單位污水處理廠媲美，大部分在 1000 噸/天以下，模塊化設備規模約 300-500 噸/天，單體項目投入在千萬級別，但是如管道運輸距離太遠，成本則會大幅增加。考慮到農村污水處理費依然未全面征收，目前行業運營的主要模式依然是， 1)當地政府運營，企業負責 EPC; 2)當地政府財政補貼，企業負責 BOT，補貼來自市一級或者更高級財政撥款。單位補貼不會太高，一般低于 1 元/噸，部分地區甚至低于 0.8 元/噸，這導致成本成為農村污水項目盈利的主要影響因素。企業的補貼幅度取決于企業在當地的政治人脈。我們認為核算農村水務市場，需要先假設幾個關鍵的因素， 1)我們認為只有行政村才會獲益農村污水處理，因為一般認為具有村委會的村落會比自然村具有更多的人口和活力。2)我們認為一般 5-10 個村落會共享一個污水處理站，因為我們計算出 15 年平均每個全國行政村的人口不超過 1500 人，顯然每個村落都安放污水處理站經濟上是不劃算，也是不現實的。第三點，我們認為單位投資額在 2-3 萬元/噸/天，而目前實際披露出來的一些項目，單位投資要高于這個標準，我們只選取一個保守的估計?；谝陨霞僭O，我們計算出，如果全國的農村污水處理可以執行到位的話，潛在的投資需求將超過 4000 億，而帶來的運營收入也將超過 100 億。(我們認為 0.8 元/噸的運營收入是偏保守的估計，畢竟目前大規模的城鎮污水廠，成本也難以完全做到低于 0.8 元/噸)
農村水務板塊市場空間估計
